金礦股market update…

今天早上看利率期貨預示,聯儲局六月中加息的機會是93.5%,似乎加息已經沒有懸念。

令我想起上兩次加息,即去年12月中及3月中,黃金價格都是在議息前大概2周下跌,分別都超過$50。這幾天看不少黃金分析員解說,市場已經預期六月中加息,黃金價格上升是因為很多的政治不明朗因素,美國的;英國的;意大利的等等

他們的bs可以解釋金價為何在高位,但是何以解說利率期貨還有高達九成的加息機會呢?我想拋空黃金的機會可能來了。

有耐心的交易員可以考慮在跌穿10天平均線後追沽,因為這是從5月初上升浪的支持點。我看到的金礦股GDX,五月中到達近200天平均線時,已經有很強大的阻力,這幾天在金價上升的時候,金礦股已經在緩緩下跌。再說,黃金白銀交叉盤似乎已經準備見底回升,亦預示白銀準備下跌。

結論:準備沽白銀。10天平均線1710也是小時圖200平均線的位置,跌破後再update附上32號白銀曾經急跌的報告作參考,歷史會重演嗎?

注:之前買入的金礦股已經昨晚用DUST對沖。會考慮加注做淡。

投資俄羅斯update…

昨天說的買入RUSL,價錢雖然還沒有到,但還是終於忍不住$41 進場了,現在先買一半,再跌的時候再考慮加盤。

買入是估算了已經連續多次試了200天平均線,希望這一次可以成功上破50天平均線而衝到$45以上。

特朗普當選後,市場預計美俄關係可以改善,股票價格衝到$56以上,超買之後的調整已經大致完成,我估計美元會轉疲弱而新興市場股票將會受惠,我亦預算盧布會繼續有升值壓力。

為什麼我看好俄羅斯股票?大家可以重溫2月22號的post。另外也看看年初時有報告說一些比較便宜的股票市場參考一下。

為什麼日圓是一個避險貨幣呢?

經常聽人說,當投資市場有危難的時候,日元會是資金避難所的工具,到底為什麼呢?

這要說回一些歷史,因為在多年疲弱的日本經濟,日本央行從大概二千年開始把利率維持在零息的水平,被市場認定了日本政府除了希望維持低息外,亦願意見到日圓有秩序地貶值。

如此一來,聰明的投資者想出了一個絕妙的投資方法:用低息借日元,然後沽出日元買入希望投資的貨幣,例如港股用港幣,結果是用非常平的借貸成本,有機會因日圓貶值而受惠,投資在理想的市場有回報:這就是Carry trade的本身操作意義。在香港不少銀行及私人銀行都有這類操作,因為日元積弱及借貸成本非常低。但是當日圓有趨勢回升時,一些投機部位拆倉特別利害,沽出投資部位並會買回日元,造成日元上升的速度通常都很快,也可能同時見到某些股票市場在下跌。

我認識一間跨國性的基金公司,他們美國總部一些total return 的基金,經常適時透過香港的交易員做一些大手買賣(數以億美元計),當日圓上升的時候,日本股票跌(因為日本出口商會收入減少),日圓升,日本國債升,後來我發現他們通常都在一些重要的平均線突破時出現。我猜他們這兩天應該有手影了。

日本的零售存戶是世界上其中一種最大的外𣾀炒家,因為日本人放在銀行及股票經紀的龐大儲蓄,會由大銀行及股票經紀的操盤員協助進出匯市,日本人非常遵守圖表指示,所以很多時候的買入賣出訊號非常清楚,走錯邊的會很痛苦。

說回市場,美元指數昨日跌穿98,走勢非常脆弱,主要是特朗普這兩天的敗績,美元指數basket中的歐羅及英鎊強勢已經開始,現在只欠美元對日圓跌破50天平均線111.70確定全面弱勢。

到時候相信美股的上升動力會受到很大挑戰。

投資俄羅斯update…

自3月20日update後,今天的看法簡單收正如下:

RSX 買入目標價放在$20區域

RUSL 買入目標價放在$41.5區域

最近有一個有關俄羅斯的分析不錯,有不少數據,有空大家可以看看。

從來沒有打算說服大家投資我羅斯,我明白我是對俄羅斯有特別偏愛,因為曾經逗留過,明白這是一個很有活力的國家,投資前景很不錯,當然當中的政治風險是不少的。

這兩個月找不到股票ETF入市的價格,只是手癢了在盧布走弱時買進了一些部位,很喜歡買入一些央行認為可能過強的貨幣。

仍然會找機會買入以上ETF作長線投資。

相反理論又立功了?

剛看到CME公布新的COT報告,黃金白銀已經大幅改善了一個月前超買的情況,開始發出了中期的買入信號。也配合了上周技術分析的超賣而作出的反彈,看來這個星期會可以回升了。

今天凌晨北韓又再試射火箭墜落在俄羅斯海上,相信這個消息還不足以令黃金價格今個星期大升。但是上星期特朗普把前FBI頭目炒掉,是否會引伸一些評論所說的所謂可能的「水門事件」,或會為股票市場提供額外的壓力,也想不通總統會不會又在適當時候把大家的注意力分散去國外,把北韓事件再升溫?這個星期沒有特別重要的經濟數據,貴金屬價格上升的機會不少了。

上星期買白銀的時候有多少「相反理論」contrarian 的堅持心態,有點空虛,看來現在舒服得多了。

有些人也覺得自己很喜歡用相反理論,有可能根本是站錯了邊,學藝不精罷了。

白銀價格上漲了…

從4月20日開始,白銀價格跌穿了10天平均線後,曾經連續跌了14天,把日線圖的rsi推到17的極度超賣水平,七月期貨低位是在星期二的1606。執筆前10分鐘,這個10天平均線剛剛被上破了。

這兩天GSR(gold to silver ratio)已經拒絕再升,並且在昨天曾經跌破十天平均線,在4小時圖給1小時圖裏分別出現了不少沽空信號,這個經常都會是黃金見底的領先訊號,這兩天已經買入一些白銀部位,並準備上破後再加注。

之前說過金礦股走勢經常會是黃金白銀的領先指標,看這兩天金礦股破位向上的動力,不難相信很快也會黃金白銀見底回升。曰圓也在蠢蠢欲動想上升了,可能是股票在周末前開始有一些獲利壓力,現在只欠老大哥黃金價格上升,貴金屬便會千帆並舉。

看來已做空貴金屬的交易員要準備平倉了,做多與否悉隨尊便,這兩天在紐約早市約香港時間七至九點都有一段回吐,有興趣的可以買進坐一下順風車。

p.s.記得風險自負呀😁

金礦股market update…

上次出post已經是一個月前的事,自從美國轟炸敘利亞,又開航空母艦到北韓水域後,黃金價格上升,之後國際情況沒有進一步惡化,金價及金礦股有很大的沽售壓力,轉眼又回到一些對我吸引的水平。

這兩天GDX在$21水平打底,對金價的比率顯示,金礦股又有可能引領黃金價格上升了,當收市在10天平均線以上後,就有可能確定升勢了。這個星期已經買入一些金礦股,今天會再加碼GDX,暫時只是當作短線操作,目的在月底前有5至10%的升幅,但會在月底前賣出部位。因為過去幾次加息前一兩周黃金白銀金礦股都有拋售壓力,直至會議確定加息後(6月14日會後加息幾乎已經定案)便見底回升。

又是每個月的第一個星期五…

也是白銀連續跌了14天的日子,今天想簡單說一說白銀走勢的推測。

上一次出post原來已經是這一浪的浪頂,不知不覺已經下跌了$2超過10%,之前說COT反映中長期趨勢,想必這次又顯示對了。今天,再簡單介紹另外一個trade白銀必須參考的工具:Gold to Silver ratio(GSR)。

「GSR50周」是一個黃金長期趨勢的參考指標,指數在平均線以下時,黃金傾向上升,而白銀會上升更快,但是當指數在平均線以上,黃金相對會有下降壓力,而白銀下跌幅度也會更大。

GSR50周平均線cap了差不多一年,終於在4月18日上破了,因此白銀哪有不跌的道理?上周及早幾天還看到不少報告說白銀應該到底了可以買入,結果所有的部位應該已經止餉了。我看着這一個交叉盤每一天在緩緩上升,也有偷雞沽了白銀幾天,特別在倫敦早市,不知是否謠傳的某J銀行有大手沽盤。

到底這次下跌走勢是跟著去年五月六月的轉向而上升或是跟去年10月11月的延續下跌走勢呢?我想參考股票指數,再加上日元走勢以及美國國庫債券孳息率等應該看得出分別。如果你相信S&P可以衝破2400可以繼續沽黃金,我傾向2400很難衝破,所以會買白銀。

決定入市的方向後,就要決定部署入市的位置。問題又來了,到底就業數字會大會小呢?看了過去兩個月跟這幾周的有關就業數字,我傾向會開大,所以預計今天晚上數據公布後會急跌,買位放在日線圖bollinger band低位1620左右亦是昨天的低位,如果開細或會用小時圖50平均1655以上追買(Less preferred)。

This is speculative trade,能否變成長揸還看後市。只怕這是一次GSR長期轉勢,黃金白銀價格低處未算低。再update。

p.s. 有很多的資料沒有在這裏詳細論述,大家出入市時自己必須衡量風險。