金礦股market update…

今天早上看利率期貨預示,聯儲局六月中加息的機會是93.5%,似乎加息已經沒有懸念。 令我想起上兩次加息,即去年12月中及3月中,黃金價格都是在議息前大概2周下跌,分別都超過$50。這幾天看不少黃金分析員解說,市場已經預期六月中加息,黃金價格上升是因為很多的政治不明朗因素,美國的;英國的;意大利的等等… 他們的bs可以解釋金價為何在高位,但是何以解說利率期貨還有高達九成的加息機會呢?我想拋空黃金的機會可能來了。 有耐心的交易員可以考慮在跌穿10天平均線後追沽,因為這是從5月初上升浪的支持點。我看到的金礦股GDX,五月中到達近200天平均線時,已經有很強大的阻力,這幾天在金價上升的時候,金礦股已經在緩緩下跌。再說,黃金白銀交叉盤似乎已經準備見底回升,亦預示白銀準備下跌。 結論:準備沽白銀。10天平均線1710也是小時圖200平均線的位置,跌破後再update。附上3月2號白銀曾經急跌的報告作參考,歷史會重演嗎? 注:之前買入的金礦股已經昨晚用DUST對沖。會考慮加注做淡。 Advertisements

Continue reading

Advertisements

為什麼日圓是一個避險貨幣呢?

經常聽人說,當投資市場有危難的時候,日元會是資金避難所的工具,到底為什麼呢? 這要說回一些歷史,因為在多年疲弱的日本經濟,日本央行從大概二千年開始把利率維持在零息的水平,被市場認定了日本政府除了希望維持低息外,亦願意見到日圓有秩序地貶值。 如此一來,聰明的投資者想出了一個絕妙的投資方法:用低息借日元,然後沽出日元買入希望投資的貨幣,例如港股用港幣,結果是用非常平的借貸成本,有機會因日圓貶值而受惠,投資在理想的市場有回報:這就是Carry trade的本身操作意義。在香港不少銀行及私人銀行都有這類操作,因為日元積弱及借貸成本非常低。但是當日圓有趨勢回升時,一些投機部位拆倉特別利害,沽出投資部位並會買回日元,造成日元上升的速度通常都很快,也可能同時見到某些股票市場在下跌。 我認識一間跨國性的基金公司,他們美國總部一些total return 的基金,經常適時透過香港的交易員做一些大手買賣(數以億美元計),當日圓上升的時候,日本股票跌(因為日本出口商會收入減少),日圓升,日本國債升,後來我發現他們通常都在一些重要的平均線突破時出現。我猜他們這兩天應該有手影了。 日本的零售存戶是世界上其中一種最大的外𣾀炒家,因為日本人放在銀行及股票經紀的龐大儲蓄,會由大銀行及股票經紀的操盤員協助進出匯市,日本人非常遵守圖表指示,所以很多時候的買入賣出訊號非常清楚,走錯邊的會很痛苦。 說回市場,美元指數昨日跌穿98,走勢非常脆弱,主要是特朗普這兩天的敗績,美元指數basket中的歐羅及英鎊強勢已經開始,現在只欠美元對日圓跌破50天平均線111.70確定全面弱勢。 到時候相信美股的上升動力會受到很大挑戰。

Continue reading

相反理論又立功了?

剛看到CME公布新的COT報告,黃金白銀已經大幅改善了一個月前超買的情況,開始發出了中期的買入信號。也配合了上周技術分析的超賣而作出的反彈,看來這個星期會可以回升了。 今天凌晨北韓又再試射火箭墜落在俄羅斯海上,相信這個消息還不足以令黃金價格今個星期大升。但是上星期特朗普把前FBI頭目炒掉,是否會引伸一些評論所說的所謂可能的「水門事件」,或會為股票市場提供額外的壓力,也想不通總統會不會又在適當時候把大家的注意力分散去國外,把北韓事件再升溫?這個星期沒有特別重要的經濟數據,貴金屬價格上升的機會不少了。 上星期買白銀的時候有多少「相反理論」contrarian 的堅持心態,有點空虛,看來現在舒服得多了。 有些人也覺得自己很喜歡用相反理論,有可能根本是站錯了邊,學藝不精罷了。

Continue reading

1 2