FA or TA,哪個比較好?

經常都有討論説哪一個分析比較好;比較有用,Fundamental analysis (FA)基本分析或是technical analysis (TA)技術分析。 不打算在這裏討論那個分析方法比較有用,因為每個分析方法都可能會在不同的時間;不同的市場發揮着作用。相對來說,基本分析對一些長線方向較有指導性,也是所謂「價值投資法」的基礎,技術分析可以估計交易員在不同的時間圖表(hourly, daily, weekly)所看到的買入或沽出訉號。對我來說,兩種方法都應該學習,而我會利用有限的資源(又係2/8),盡量搜集兩方面的重要資料,估計市場的大方向,然後根據某個既定投資或炒賣的目的,用圖表技術分析確定每一個買入及賣出價位。 近年聽到一個新的名詞,用叫做「資金流向」去預測市場方向。市場流動性的確是這幾年一些市場的主要動力,一些成交數字或者匯率股價的波動,很容易造成價格的突然上升或下跌。而我對這個名稱的理解:不以為然。這個所謂方法只是用來解釋已經發生的升跌現象,沒有前瞻性,只是給一些找不到升市跌市原因的人一種藉口。 又經常聽人講「炒股不炒市」,說這話的人很多時都只是可能想做多一點生意;又或者是一些想短時間內發大財的散戶,不聽也罷。 可能是已經接近準備退休的心境,這些年我是比較注重風險管理的,所以投資相對較為保守。過去,我亦很享受適時套用「相反理論」去投資的成果,滿足感很大。當然不是經常都有這種機會,慢慢再跟大家分享吧。 Advertisements

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又是每月第一個星期五了…

今天晚上九時半,又是美國非農就業人數及失業率公佈的大事件了。 作為一個交易員,應該最厭惡這個每月都會公佈的;對很多金融產品都有很大影響的;但又可以月後再收正已公布的;所謂一個「非常關鍵的」數據。 為什麼最討厭?因為這個數字是完全沒有預測的根據,但又會令你的長或短倉在數據公佈後一分鐘內作出上下很大的波動,又可以之後修正的,跟進入賭場沒有分別。 說回今晚的數據,昨晚公佈的ADP差於預期;新申領失業救濟少於預期及ISM就業差於預期等等,175k將會是今晚的關鍵數字,我會傾向估計低於預期。 觀察過去幾天的美元指數(DXY)及10年期美國國庫債券孳息率的走勢,市場似傾向在一月先行把美元美息作獲利推下來,準備迎接特朗普1月20日上任後的新政策風險。 這個周末會把投資展望update一下。

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每天早上要看的數字…

每天早上,在看市場新聞包括已經公布的數據之前,下面的matrix是我第一個要看的版面: 美股:Dow Jones Ind index, S&P index, VIX index 美息:CT2, CT10, 2vs10 spread (2年及10年國庫債券孳息率及差距) 美匯:DXY index, EUR/$, $/JPY 商品:CRB index, Gold, Crude oil 這是我多年來利用所謂八二定律,即只看有限的數字去估算無限市場的狀況。這些市場可能都在互相影響,有著不同的循環,不明白不理解它們的關係可以對長線投資有不利影響。 要算只是投資港股的,上面的指標也應該每日也知道發展情況。現在因為受到跟內地股市互通機制的影響,也無可避免地要看A股市場的走勢,已經變成另外一個更為波動及受政策影響的殺戮戰場。

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金礦指數(GDX.arcx)突破了!

金礦指數昨天美市收在50天平均線之上,是自從去年8月23日收於其下之後,進行了四個多月的下滑後,首次收於其上,正好10天升上20天的黃金交叉也同時今天出現,買入是時候了。 比較令人意外的,是金價上升是出現在fomc minutes 指出利率仍有上升空間的同時,想必市場不久會開始消化美國將會因需要更多借貸而推低已經升了不少的美元。 買入金礦股應以10天平均線作為止蝕。保守投資人亦可等侍周收於50天以上才入市。

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IBanker vs 羊群

一般IBanker的枱面可以是這樣的 可能看到的景象是這樣的 我不會說所有的專業交易員都是豺狼,但是在投資市場內相對的生存條件是十分懸殊的。 為什麼外匯市場有所謂的散戶指數?是專業投資人想找「燈」,去部署自己入市的正確方向,因為憑傳統投資理論,絶大部分的散戶永遠是市場上的犧牲者。 所以,要學會投資;要投資真正的成功,而又不想說「不需要好波,只要好運就得」的所謂懶人借口,今天開始,學習遠離羊群。有些人會覺得自己已經離開羊群,亦可能只是自我感覺良好而已,自以為是的人可能處境更危險。 以後希望在這裏跟大家分享的包括: 投資理念及一些經驗分享 投資展望(短/中/長期) 希望將來做到送出突發市埸消息(市場動態)

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