白銀有機會上升嗎?

最近很少做金礦股update,因為主要寫在美股和港股的市場上,花一點時間今天也談一談貴金屬中的「白銀」,因為見到一個不錯的短期交易機會。

做期貨交易,我很喜歡參考COT 報告(Commitment of  traders) ,它可以反映當一些價格去到極端的時候,做相反方向比較有利,命中的機會也高。

上圖是白銀期貨的是COT,圖中紅色的部份顯示市場的買賣差,綠色箭嘴指着的,現在市場是非常超賣,傾向市況會轉向上,在圖中你可以看到經常見到紅色指數低的時候,之後都會有不錯的升幅。

另外,黃金和白銀的交叉盤(今天78.30),周線圖的50週平均線是一個很好的中線買賣指標,最近開始下跌頗急,如果跌穿50週76.88之後,可能會跟在16年第2季的走勢一樣(上圖的黑色箭嘴),白銀上升幅度超過30%。

我用的工具主要是CME 的白銀期貨,也會投資在相關的金銀礦商,在以上說的16年上半年,我認識的 WPM 從$10升上$30,PAAS 從$6升上$21。這就是白銀上升時,銀礦所產生像call option 的上升爆炸力。

有空的話,可以重溫我的YouTube第五集,「為何投資貴金屬和金礦股」。不想拋空股票,沽期指,中線買入這些與貴金屬有關的礦股,是有機會可以提供不錯的回報的。

利伸:持有SLV,也會經常買賣白銀期貨,並會積極考慮買入一些金礦股作中線持有。

註:這只是一個提議,請先咨詢你的投資顧問是否合適你的風險,才作出任何買賣行動,本人恕不負責可能因為市場走勢逆轉而造成的任何損失。

「九哥話」YouTube頻道請按此收看以及the end game之博文。

金礦股 market update…

美元指數 DXY 前周五12號跌破 91 這個過去三年低位後,上周五初試 90 的心理關口,今周很早已經跌穿 90,昨天再跌至近88,跌勢頗急。

前天,美國財長在參加達沃斯Davos 論壇前,也透露弱美元對國家貿易有利,市場因而預期美國為可能的貿易戰在展開了序幕,對已經超賣的美元再踩多兩腳。昨天,他和特朗普分別澄清了只是短期希望弱美元,長線仍然支持「強美元」云云。

在特朗普上任之前,美國政府上下言論長期都支持「強美元」的論調,若是出來說可以考慮「弱美元」的話,交易員會有很多陰謀論的產生,猜測美國政府是否準備把超賣的市場推到更超賣,然後「打手板」:會在稍後推出貨幣措施把美元弱勢矯正。不過,我相信特朗普政府沒有這麼聰明能幹的人才,他們似乎真的是想美元持續弱勢,對美國出口商有利。

之前買入的金礦股已經有不錯的利潤,本來想準備套利,但是技術分析支持貴金屬繼續向上爬,會稍後分享為何今年會繼續推介金礦股的投資。

比較困惑的是,黃金上升的同時,日圓也是上升,但是環球股票也是在升著,到底這是’risks on’ 還是 ‘risks off’ 的市況呢?

有一點可以肯定,就是持續的美元弱勢會令美國通漲或通脹預期有上升的壓力,這是對貴金屬非常有利的條件。

要是市場預期多些加息,對債券市場不利,又對股市可能有負面影響,到時會否令貴金屬價格更得到支持?

拭目以待。

註:「九哥話」YouTube 頻道已經啟播了,請按此收看。

美匯指數跌破91了…

美匯指數(DXY)周五收市跌破了91,這是2014年底至今的低位,去年9月初曾經短暫觸及並反彈,因為預計啓動「量緊」而令美國債券孳息向上,並支持美元反彈至95。

12月中,討論了大半年的美國稅務改革終於通過了,市場預期經常帳赤字會上升,帶來更多的債券供應,美元下跌已經是意料中事。

剛剛過去的一周,也發生了不少令市場意料之外的事情,都是不甚利好美元的:日本央行公布了減少買債;歐洲央行公布會議紀錄預告了經濟向上,即暗示可能稍後減少買債;歐盟透露可能跟英國達成軟脫鈎協議;德國政局安定下來,全都是可以令美元下跌的消息。

另外,美國兩年期國庫券孳息已經升到2%,也是差不多10年以來的高點,會否再向上推將會是市場的焦點,因為這也是加息趨勢的指標。

去年美元的表現整體是偏弱,美國股市以至新興市場的股市一面向好,今年如果美元會持續弱勢,看看可能上升的利率能否阻止美股的升勢,也要關注商品期貨包括原油價格或者貴金屬的上升趨勢能否持續。

星期一美股休市,看看美元可以再跌到那裏。

註:「九哥話」YouTube 頻道已經啟播了,請按此收看。

突發…

剛剛聽到有外電報道,中國官員表示美國國庫債券相對比較不吸引,建議放慢或停止買進新的國父債券。

消息傳出後只有5分鐘,10年期國庫債券孳息率上升5基點至2.59,標普指數下跌10點至2738,美元外匯指數下跌0.4至91.81,日圓及黃金等貴金屬順勢上升。

密切留意美國開市時,交易員如何消化此段消息。再update。

利伸:沒有因而做任何新買賣,並請確定消息真偽再進一步行動。

註:「九哥話」YouTube 頻道已經啟播了,請按此收看。

又到了每月的第一個星期五…

今晚又是美國公布就業數據的時候了。

看着這幾天的環球市況,我相信很多基金經理,也包括我自己在內,有不少的問題。

首先,美元為什麼如此虛弱?息口加不起?因為通過稅改,經常帳赤字將會很大?

跟着會問,股市為什麼繼續這麼強?恒生指數日線圖RSI(相對強弱指數)在75,標普指數日線圖RSI也在75,月線圖RSI達85!明白這些指標意義的人,也應該明白他們這1分鐘買進的股票是何等高的風險。

而我會繼續問,為什麼股票已經是這麼強,我買進的金礦股完全沒有弱勢,好像之前叫客戶買入的紫金礦業2899,兩個多禮拜已經升了近25%,到底市場現在是什麼風險心態?risk on or risk off?

想不通的時候我不會做即市交易,持有的部位繼續持有,等待沽售訊號。

看看今晚會否出現超大的就業數據,然後市場預計加息步伐可能會加快,而會否出現逆向市況。

等睇戲。祝大家快樂周末。

註:「九哥話」YouTube 頻道已經啟播了,請按此收看。

金礦股 market update…

18號出post之後,坐言起行,馬上即晚買了2隻金礦股的ETF: JNUG (GDXJ 3x bull)NUGT (GDX 3x bull) ,都已經有不錯的回報,算是新年禮物了吧。

之前講過,買入GDX,目標上望$25,技術上,已經收於200天平均線以上將會利好後市,但是短期已經非常超買RSI至近70,所以必須觀看下周初如何情況,再考慮需否短期獲利賣出。

令我比較意外的,是這兩周美元的持續弱勢,竟然年收市在92以下,近過去四個月的低位,或是市場已經開始憂慮稅改通過後會有更大的經常赤字,或是對經濟前景有疑慮,如果再跌穿91今年的低位,預料會開始新一輪的拋售。

亦曾經講過,中國股市於下周實施降準後,可能會令股市有下調壓力,因而可能亦會影響到環球股市,看看貴金屬會否出現避險的買入需求。

初步看,情況似乎對貴金屬或金礦股比較有利。

註:「九哥話」YouTube 頻道已經啟播了,請按此收看。

「九哥話」YouTube 頻道啟播了…

經過多月籌備,解決了不少的操作問題,「九哥話」的YouTube頻道終於啟播了。

我會更多利用這個頻道去解釋一些較為複雜的金融投資問題,希望大家更容易了解。

九哥話YouTube頻道

歡迎大家提出任何有關投資的疑問,我會嘗試盡我所知一一解答。

謝謝收看。😊

金礦股 market update…

最新一期黃金 COT (commitment of traders) report 顯示,投機者在上周三聯儲局會議前,把黃金長倉大幅減少了,急劇下跌至近15年尾;16年尾及7月時候的持倉低水平,過去幾次見到這個低水平後,黃金都有不錯的升幅,所以現在可以考慮買進黃金;白銀或金礦股,應該是一個風險回報不錯的選擇。

技術上,黃金;白銀及金礦股指數GDX已經日收及周收在10天平均線以上,理論上比較利好「低買」的策略。如果以GDX金礦股指數為指標,現價大約在$22水平,初步目標大概在$25區域,止蝕水平可以放在$21以下。

利伸:持有小量招金1818,並會積極考慮買入一些金礦股作中線持有。

金礦股 market update…

昨晚GDX金礦股指數又再跌穿了10天平均線,同日黃金期貨也跌穿了10天平均線,這些對交易員來說都是貴金屬的短期利淡訊號。

黃金價格應該在12月中聯儲局議息會議前,繼續預計會有加息的行動而下調,美元也已經返回10天平均線等待突破,美國國庫債券孳息繼續緩慢向上爬。

過去兩年金價也都在12月中加息後上升,有見及此,昨晚先行買進DUST.arcx (金礦股3x put) 保護持有部位,等待議息前的最後一跌。

當然大家可能也不明白,為什麼北韓發射了越洲飛彈,貴金屬市場完全沒有反應,股市昨天晚上也是先創新高後才回落。

進入12月,也是傳統股票市場粉色櫥窗的時候,今年賺不夠數字的,也不會利用餘下的幾個星期去追回數字,在市場漸漸淡靜之後,少量的買賣已可以製成不少的波動,大家要小心為上。

金礦股 market update…

上周提到的GDX上升提供了領先指標,一如所料,黃金,白銀和日圓也相繼上升了:黃金星期五晚衝破50天平均線後再推進;白銀也收於200天平均線以上,各自將於下周挑戰Bollinger band 的上限的區域。

暫時落後的小兄弟日圓,也周收於20天平均線上,應該在下周初挑戰50天平均線了。

下周的焦點,應該是由星期一開始,維持大概5天的,在南韓海域附近美韓聯軍所舉行的軍事演習,看看北韓會不會有進一步行動。

這幾天看不少財經報道,好像都沒有把這個焦點有提及,或者是我過分憂慮吧。日圓的部位會繼續持有,並以10天平均線收市作止賺,看50天平均線以上。

再update跟進。