180730 金礦股 market update:黃金價格到達一年低位…

只作一個快速跟進,因為最近黃金和金礦股ETF GDX都跌至過去一年低位,黃金走勢特別疲弱,正在向$1200進發。雖然說近期是強美元,但美元指數DXY在五月已經升至95,這兩個月橫行整固,但黃金從五月的$1,300差不多下跌近$100。GDX仍然在$21-$23 區間,相對比黃金或黃金ETF GLD 穩定。 貴金屬市場有時候會市況飄忽,特別是近夏天假期市況會比較波動,也傾向先走弱然後上升,但最近看到一些數字,價格也可能已經又去到一個極端: 最新的COT 看到短線交易員的沽空水平,已經高至近15年12月的極端水平,當時就是黃金之前的低位近$1040的水平。 另外圖表上黃金價格「周線圖」的RSI在30的超賣水平,以及在「50月平均線」的長期支持位附近。 以上是一些可能見「超賣」的見底信號,但我比較喜歡見到市場開始反彈,例如升破一些重要平均線如50天等,讓市況穩定下來才部署低買也不遲,其實也有分析開始發覺這也是長線買入的機會。 之前曾經預料如果股市弱勢, 而令聯儲局加息的步伐放慢,美元可能回調,將會對貴金屬價格有支持。雖然近來美股強勢,但「科技股」可能的波動而影響整體大市氣氛,貴金屬「避險」的角色可能也會隨時出現。 註:這只是一個參考/提議,請先咨詢你的投資顧問是否合適你的風險,才作出任何買賣行動,本人恕不負責可能因為市場走勢逆轉而造成的任何損失。 「九哥開班了」博文和YouTube頻道請按此收看。 「九哥話」YouTube頻道請按此收看,以及the end game之博文。 Advertisements

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白銀有機會上升嗎?

最近很少做金礦股update,因為主要寫在美股和港股的市場上,花一點時間今天也談一談貴金屬中的「白銀」,因為見到一個不錯的短期交易機會。 做期貨交易,我很喜歡參考COT 報告(Commitment of  traders) ,它可以反映當一些價格去到極端的時候,做相反方向比較有利,命中的機會也高。 上圖是白銀期貨的是COT,圖中紅色的部份顯示市場的買賣差,綠色箭嘴指着的,現在市場是非常超賣,傾向市況會轉向上,在圖中你可以看到經常見到紅色指數低的時候,之後都會有不錯的升幅。 另外,黃金和白銀的交叉盤(今天78.30),周線圖的50週平均線是一個很好的中線買賣指標,最近開始下跌頗急,如果跌穿50週76.88之後,可能會跟在16年第2季的走勢一樣(上圖的黑色箭嘴),白銀上升幅度超過30%。 我用的工具主要是CME 的白銀期貨,也會投資在相關的金銀礦商,在以上說的16年上半年,我認識的 WPM 從$10升上$30,PAAS 從$6升上$21。這就是白銀上升時,銀礦所產生像call option 的上升爆炸力。 有空的話,可以重溫我的YouTube第五集,「為何投資貴金屬和金礦股」。不想拋空股票,沽期指,中線買入這些與貴金屬有關的礦股,是有機會可以提供不錯的回報的。 利伸:持有SLV,也會經常買賣白銀期貨,並會積極考慮買入一些金礦股作中線持有。 註:這只是一個提議,請先咨詢你的投資顧問是否合適你的風險,才作出任何買賣行動,本人恕不負責可能因為市場走勢逆轉而造成的任何損失。 「九哥話」YouTube頻道請按此收看,以及the end game之博文。

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金礦股 market update…

美元指數 DXY 前周五12號跌破 91 這個過去三年低位後,上周五初試 90 的心理關口,今周很早已經跌穿 90,昨天再跌至近88,跌勢頗急。 前天,美國財長在參加達沃斯Davos 論壇前,也透露弱美元對國家貿易有利,市場因而預期美國為可能的貿易戰在展開了序幕,對已經超賣的美元再踩多兩腳。昨天,他和特朗普分別澄清了只是短期希望弱美元,長線仍然支持「強美元」云云。 在特朗普上任之前,美國政府上下言論長期都支持「強美元」的論調,若是出來說可以考慮「弱美元」的話,交易員會有很多陰謀論的產生,猜測美國政府是否準備把超賣的市場推到更超賣,然後「打手板」:會在稍後推出貨幣措施把美元弱勢矯正。不過,我相信特朗普政府沒有這麼聰明能幹的人才,他們似乎真的是想美元持續弱勢,對美國出口商有利。 之前買入的金礦股已經有不錯的利潤,本來想準備套利,但是技術分析支持貴金屬繼續向上爬,會稍後分享為何今年會繼續推介金礦股的投資。 比較困惑的是,黃金上升的同時,日圓也是上升,但是環球股票也是在升著,到底這是’risks on’ 還是 ‘risks off’ 的市況呢? 有一點可以肯定,就是持續的美元弱勢會令美國通漲或通脹預期有上升的壓力,這是對貴金屬非常有利的條件。 要是市場預期多些加息,對債券市場不利,又對股市可能有負面影響,到時會否令貴金屬價格更得到支持? 拭目以待。 註:「九哥話」YouTube 頻道已經啟播了,請按此收看。

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美匯指數跌破91了…

美匯指數(DXY)周五收市跌破了91,這是2014年底至今的低位,去年9月初曾經短暫觸及並反彈,因為預計啓動「量緊」而令美國債券孳息向上,並支持美元反彈至95。 12月中,討論了大半年的美國稅務改革終於通過了,市場預期經常帳赤字會上升,帶來更多的債券供應,美元下跌已經是意料中事。 剛剛過去的一周,也發生了不少令市場意料之外的事情,都是不甚利好美元的:日本央行公布了減少買債;歐洲央行公布會議紀錄預告了經濟向上,即暗示可能稍後減少買債;歐盟透露可能跟英國達成軟脫鈎協議;德國政局安定下來,全都是可以令美元下跌的消息。 另外,美國兩年期國庫券孳息已經升到2%,也是差不多10年以來的高點,會否再向上推將會是市場的焦點,因為這也是加息趨勢的指標。 去年美元的表現整體是偏弱,美國股市以至新興市場的股市一面向好,今年如果美元會持續弱勢,看看可能上升的利率能否阻止美股的升勢,也要關注商品期貨包括原油價格或者貴金屬的上升趨勢能否持續。 星期一美股休市,看看美元可以再跌到那裏。 註:「九哥話」YouTube 頻道已經啟播了,請按此收看。

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